很多人都希望赚钱、但我们也应该学会亏钱
话李话外11 min read·Just now--
文章来源：话李话外
前面的文章中我们还在谈论 DeFi、也提到了月初 Drift 被盗 2.85 亿美元的事情，结果这还不到 1 个月的时间，4 月 18 日（美东时间）KelpDAO 又遭到了黑客的攻击被盗 2.9 亿美元（黑客的攻击用了 46 分钟完成，共被盗 116,500 枚 rsETH，价值约 2.9 亿美元）。如下图所示。
而且，rsETH 事件同时还连带会影响到了不少其他的 DeFi 协议，其中 Aave 受到的坏账影响比较严重。根据 DefiLlama 数据平台显示，Aave V3 目前的 TVL 为 149 亿美元，这个数字比黑客攻击发生前的 259 亿美元下降了约 42%，如下图所示。
除了 Aave 外，包括 Maple、Tydro、Morpho、Fluid、Jupiter、Kamino、Euler 等协议也有大规模的资金流出，DeFi 领域继续经历了由黑客攻击所带来的避险情绪。
不过比较有趣的是，Spark 协议（由 MakerDAO 推出的一个去中心化借贷市场）的 TVL 这期间反而还产生了 13 亿美元的资金流入（从 37 亿美元快速增长到 50 亿美元），因为不少从 Aave 提走资金的用户重新选择了将资金转入 Spark，包括我们熟知的孙哥也将自己的 ETH 从 Aave 提出并存入到了 Spark 里面，如下图所示。
当然了，这也不能直接说明 Spark 就一定比 Aave 等协议更安全，除了 Spark 协议本身的安全机制外，这种避险情绪的产生也许是与 Spark 早前就下架了 rsETH 产品有一定的关系（Spark 在 3 个月前提前下架了 rsETH 这样的风险资产，从而避免了本次的黑客攻击连带风险）。
简而言之吧，安全问题是一个任重道远的问题，也正如我们在前面的文章（4月10日）里面提到的：在一个追求更高收益率的游戏里面，你能够赚到的每一份收益，其实都是在承担别人不愿意承担的风险所换来的，而你能够真实承受多大的风险，需要你自己去考量和决策。
简单回顾完了最近关于 DeFi 安全的话题，接下来我们再讨论一个赚到钱与守住钱的问题。
在最新一期（第 25 期）发布的语录集里面，我们收录了群内伙伴分享过的一句话：进圈就亏最好了。
有一位小伙伴看到后便在后台留言问：进圈就亏最好了是什么意思？大家选择进这个圈子不都是为了来赚钱的吗？
诚然，从目的性上来讲，每个人选择进入任何一个投资属性的圈子，肯定是要赚钱的，这点毋庸置疑，但赚钱这种事情也是分阶段性的，且不同的人可能也会有不同的理解。
这些年，我见过不少的人，他们凭借才华也好、运气也罢，确实在这个领域里面也赚到了很多钱，比如，有人在之前的牛市期间轻松将自己的资产投入翻个 3 到 5 倍、甚至更多，但在上一轮牛市期间，部分人又成功地将自己的赚到的所有资产、连同本金一起爆掉了，尤其是在去年（2025）的 1010 事件中，身边好几个伙伴一天时间内损失掉的金额都在上百万美元、几年的努力一夜回到解放前。
赚到钱与守住钱，这两个看似同一个问题，但又属于不同的层次和阶段。
首先，我们谈论下赚到钱的问题。
为什么不少早期参与到加密领域的人都能够拿到大结果，总结起来无非就是他们把握住了两个核心：一是抓住了不对称风险机会、二是进行了大手笔的投入。
比如，我较早之前认识的一位伙伴，他是 2017 年进来的，最初他拿了 10 万参与到市场中，凭借着对不对称的风险机会的把握（应该也占一部分的运气成分），很快就轻松搞到了几十万，结果因为两次比较激进的操作失误，不仅赚到的钱全部又亏了进去，连最初的本金也基本归零。不过好在，经过半年多的学习与反思，从 2019 年开始他继续又投入了 40 万进场，分批重仓了 BTC 和 ETH，并坚持到了 2021 年的新一轮牛市，再一次拿到了不错的结果。
上面这个现实的例子，其实就能够很好地理解我们上面提到的语录集里面收录的那句话。进圈就亏最好了并不是鼓励大家刚进圈就要去亏钱，而更多地是再强调一个投资的过程和心态建立，赚到钱并不等于就一定能够守住钱，守住钱往往比赚到钱更需要良好的心态。你也许一开始就会取得成功，甚至可以连续成功很多次，但这样往往也可能会让自己变得更加自大，最终也许只需要 1 次失败就可以彻底将自己打入深渊。与其这样，还不如一开始就尝试一下什么叫失败，在失败的基础上获得的连续成功，有可能才会更加持久和牢固一些。刚进圈就小亏，这也许是一种成本最低的风险偏好实战课学费，而刚进圈就大赚，后面也许会成为你最贵的一次人生教训，因为这是一种人性的使然。
在投资这件事情上，很多时候，我们所谓的信心其实并不是成功换来的，而是失败的经历换来的。换句话说就是，如果一个人真正经历过或理解了什么是失败和绝望，那么，他就不会再害怕所谓的熊市、也不会再害怕震荡，他就能够在长周期的规律里面把握住那些更好的机会。
其次，我们谈论下守住钱的问题。
在话李话外过往的方法论系列文章里面，为什么我们会始终坚持熊市入场的策略（定投+左侧建仓），因为我们过往的经历已经告诉我们，不惧怕震荡，选择在熊市入场，对于我们最大的好处不仅仅在于相对低的成本价格，更在于熊市入场可以继续磨练出我们对市场未来的信心。很多时候，投资的信心都是需要自己去磨出来的，而不是依靠那些 KOL 给出的所谓信仰言论。
当然了，我们上面提到的不对称风险机会主要针对的是早期的投资，比如你希望从 10 万变成 100 万。另一方面，当我们的资金体量变大以后，赚钱的思路就会发生新的改变，比如，当我们已经赚到了 1000 万的时候，就不会再像之前那样去追求更多的不对称风险机会，而是正好与之相反，我们此时大部分的时间都会选择让自己保持耐心和谨慎，思路已经从赚到更多的钱、变成了更好地守住已经赚到的钱。
这确实是一种比较进阶的改变，而且很能够考验人的心态，比如，当我们最初投入 10 万的时候，亏损了 10 万虽然也很难受，但是可以从中快速走出来的。但假如我们把现在已经赚在手里的 1000 万亏损以后，就可能会彻底改变一个人的心态，也很难再一次走出来。不同的风险偏好和选择，就会对应和产生不同的心态，不同的心态将会决定自己不同的投资结果。在最初比较高的风险偏好下，我们投入的资金一般都不会很大，面对不对称性的财富机会，一两次（也许再多几次、看个人的承受能力吧）的亏损或者归零是可以接受的。但如果一个人在拿到比较大的结果后，依然继续保持原有的那种比较高的风险偏好，那么最终等待他的也只有一种结果，就是彻底失败并出局。
所以，我们也会发现一个比较有趣的现象，除了那种不差钱的赌徒，大部分已经成名的大佬或者手里握有重金的大佬，他们的投资策略基本都是多元化的、偏保守的谨慎风格，这些大佬之所以能够源源不断地赚到更多的钱，核心也许不在于他们擅长赚钱，而是在于他们能够保住（守住）自己已经赚到的钱。
过去的这些年，我也见过不少看起来成功（成功过）且自认为聪明的人，比如有人踩对了时间，在牛市时候刚进来就买到了一个几十倍涨幅的 MemeCoin，于是他就会认为，自己就是天选的交易员，并且已经完全掌握了这个领域里面的财富密码，于是就会继续疯狂上杠杆加仓位，希望彻底来个阶级跨越。结果呢，大部分小伙伴基本都会很快消失在我的视野里面，不少人也都是最终归零后对这个领域彻底失望而选择了离开。
在这个市场里面，既能够赚到大钱，又能够守住钱的人（散户）其实并不多，甚至也许都不足 5%，而这样的人往往都会有一个共同点，那就是，他们都能够经受住一轮又一轮牛熊周期的考验。
简而言之吧，赚钱和守钱相比较而言，守钱似乎会更难一些，因为钱一旦变多了，很多人就会忍住不去搞一些可能自己不擅长或不了解的东西。
记得还有一个我认识的小伙伴，关注话李话外也有一年多时间了，他介绍说之前一直是在玩国内股市，前两年听说也赚到了不少钱，去年（2025）的时候，他找我问了一些 CEX 安装和操作的方面的问题，说是想投入一部分钱到这个市场里面，我当时也在后台回复并给了他一些风险方面的建议，后来彼此就没有再联系过了。结果，前段时候他又给我留言说，自己玩儿合约已经亏掉 200 多个了，决定退圈再也不碰虚拟货币了。
其实，不仅仅是股市或加密领域的投资，现实生活中类似的例子也比比皆是，再比如，我之前的一个老同事，经常都是 996 地工作，辛苦打工终于攒够了 50 万，认为自己有一定基础了，也应该像别人那样学会用钱赚钱，于是选择去加盟搞了个什么实体店，结果自己完全不懂经营也不懂商业，最后变成了给加盟商和房东打工，前后不到一年的时间，辛苦攒下来的钱基本都霍霍完了，自己又重新回到了原点，最近据说又开始投简历找工作了。
记得很早之前，我们就在文章里面经常分享一个基本的投资思路，那就是永远要记住：保住本金、不懂勿碰。这八个字虽然简单，但也许只有真正吃过亏的人、或者是过来人，才能够理解这里面的含义吧。
总之，赚钱主要是寻找和抓住那些不对称风险机会，而守钱恰恰与之相反，我们应该进行必要的多元化组合投资、并始终保持谨慎。只要我们还有资格（资本）留在这个牌桌上，那么就不会缺乏所谓的机会，要学会赚长期的钱，和长期地赚钱。其实说白了，这里面的道理也比较简单，即，决定我们能不能够长期赚到钱的核心，并不是你能够赚得有多快和多猛，而是你在面对亏损这个事情上面是否更可控。
就我个人而言，我最近这几年的交易频率其实非常低，而交易频率降低了，也就意味着可以腾出更多的时间做点其他自己比较感兴趣的事情，这也是我为什么后来选择开通一个自媒体（即话李话外）进行写作和输出的原因之一。而且，相较于现在流行的视频和音频方式，我个人一直都更喜欢文字的方式，因此这几年我也一直在坚持文字的这种表达和分享方式。
现在是一个比较浮躁的时代，加上各类 AI 工具的崛起，各种信息更是唾手可得。对于很多新韭菜而言，最大的问题也许是大家会变得越来越懒，不会再去花大量的时间和精力耐心搞什么研究。对于很多老韭菜而言，最大的问题则可能是太专注于自己的经验，而无法再像从前那样热衷于学习更多的新内容。但作为一个人，我们之所以能够一直保持学习，兴趣和好奇心是一个重要的支撑因素，一旦这两个东西没了，人就真的要变老了。
我这几年一直在坚持做内容层面的思考和输出，其实除了个人兴趣外，也是在和时间做斗争、不希望自己老的太快，希望让自己能够始终保持学习和保持更多的耐心。其实作为过来人，我也是能够理解那些依然保持经常熬夜、长时间盯盘等习惯的人的，因为作为一个处于 7x24 小时变化的市场来说，再加上针对各种普通人的诱惑和暴富故事吸引，这个领域的压力其实还是比较大的。
但不论是我们上面提到的赚钱也好，守钱也罢，我们最大的资本其实不仅仅是金钱，而还有一个更重要的、也是被很多人（尤其是年轻人）忽略的健康问题，所以，我们也会发现，年轻的韭菜都在用时间（生命）去换取金钱，而越来越多的大佬们则在关闭行情软件去体检、去跑步和让自己保持足够的睡眠。
在一个充满杠杆诱惑的领域里面，每个人都希望通过杠杆的方式一夜暴富，但唯有身体的健康，才是一个人最大的杠杆。
文章的最后，也祝大家在这个领域里面都能够赚到更多的钱、并能够守住更多的钱，越来越有钱的同时别忘了继续保持锻炼和充足的睡眠、让自己始终都拥有更健康的身体。
本期（20260423）就聊这些吧，以上内容由大龙手敲输出，如有不当之处，欢迎留言补充或讨论。本文发表时做了一些删减，完整版的原文已经补充和备份到了话李话外Notion交流群版里面。话李话外所有输出的内容皆为个人角度的观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。
